互联网保险刚刚开始 应视众安在线为先驱还是对手？(2)

　　此外，安心财险的股东为七家，包括玺萌置业、洪海明珠软件科技、通宇世纪科技等；易安财险的股东为七家，包括银之杰科技、光汇石油集团等。

　　第二回合：业务

　　在互联网保险公司中，获批和开业最早的众安在线具有先发优势。目前，众安在线提供的保险业务涵盖意外险、保证保险、健康险、责任险、信用保险、货运险、家财险及其他保险类别。

　　2014年、2015年和2016年，众安在线的总保费收入分别为7.94亿元、22.83亿元和34.08亿元，但增速却逐年放缓，分别为6129.82%、187.50%、49.28%。其中，意外险占比从5.6%增长到28.8％；保证保险占比从13.7%增长到15.2%；健康险占比从0.0%增长到6.0%；责任险占比从2.0%增长到5.5%；信用保险占比从0.5%增长到3.0%；货运险占比增长到1.7%；家财险占比从0.6％下降到0.5%；其他（主要包括退货运费险）占比从77.6%下降到39.3%。

　　值得注意的是，众安在线九成以上的信用保证保险产品是通过其生态系统合作伙伴招财宝和小赢理财销售出去。以小赢理财为例，其官网显示“小赢理财的战略合作伙伴众安在线，根据保证计划为小赢平台众安在线专区销售的理财产品，提供本息全额保单”。

　　对于其他（主要包括退货运费险）占比大幅下降的原因，有着众安在线股东和其自身双重的原因。众安在线首席财务官邓锐民在上市前的媒体分享会上表示，众安在线股东业务占比一直在下降，已经从成立初期的90%以上，降低至目前的50%左右。

　　众安在线将其提供的保险产品及解决方案包装为五个生态系统，即生活消费、消费金融、健康、车险及航旅生态。其中，生活消费生态系统的主要产品包括退货运费险、“任性退”、商家保证金保险、手机意外险及碎屏险等。消费金融生态系统的主要产品包括，“马上花”、为“甜橙白条”提供信用担保解决方案及“保贝计划”。健康生态系统的主要产品包括，“尊享e生”、“步步保”、“糖小贝”及健康团险计划。车险生态系统的主要产品为“保骉车险”。航旅生态系统的主要产品为航意航延险。

　　以“尊享e生”为例，众安在线从价格低、保额高、佣金多着手，前两者意在打造同类中性价比最高的保险产品，后者则与“i云保”合作，以佣金吸引客户帮助推销。如此一来，“尊享e生”迅速成为网红产品，打破了短期健康险市场的沉寂。需要注意的是，短期健康险属于报销型险种，并不在于保额高低，而在于实际所花费诊疗费和医药费；通常具有1万元免赔额；不保证续保。

　　与众安在线相比，其他互联网保险公司正在奋力追赶，但是仍然存在一定差距。2015年、2016年，泰康在线总保费收入分别为43.57万元、6.75亿元，同比增长7400%；2016年，易安财险总保费收入2.22亿元；2016年，安心财险总保费收入0.75亿元。

　　剖析泰康在线的业务结构，2016年，泰康在线意外险保费收入4.64亿元、其他险保费收入1.70亿元、健康险保费收入0.26亿元、货运险保费收入0.06亿元、家财险保费收入0.04亿元、信用险保费收入0.02亿元、企财险保费收入0.02亿元、责任险保费收入74万元、保证保险16万元。

　　第三回合：财务

　　从盈利指标看，众安在线一改财险公司经营多年方能扭亏为盈的惯例。除2013年亏损外，众安在线2014年、2015年和2016年净利润分别为0.37亿元、0.44亿元和0.09亿元。